DeFi（去中心化金融）资金池是支撑各类去中心化应用（DApp）运行的核心机制，其本质是将用户的加密资产集中存储于智能合约中，通过算法自动执行交易、借贷等金融行为，实现无需中介的价值流转。​

从构成来看，资金池由用户自愿存入的加密资产组成。例如，在去中心化交易所（DEX）中，用户可向 ETH/USDT 交易对的资金池存入 ETH 和 USDT，成为流动性提供者（LP）。存入的资产按比例兑换为 “流动性代币”（如 UNI、CAKE），作为用户对资金池贡献的凭证，后续可凭此代币赎回本金及相应收益。这种设计将分散的个体资产整合为 “资金池”，为市场提供充足流动性。​

其核心运作原理基于智能合约的自动执行。当交易者在 DEX 中进行 ETH 与 USDT 的兑换时，智能合约会根据资金池中两种资产的当前比例计算兑换价格（遵循 “恒定乘积公式” x*y=k，x、y 为两种资产数量，k 为常数）。交易完成后，资金池中两种资产的比例发生变化，价格随之调整，确保交易始终在公开透明的规则下进行，无需中心化平台撮合。​

在借贷场景中，资金池的原理更为直接。贷款人将资产存入借贷资金池，智能合约根据市场供需设定存款利率；借款人则需抵押一定价值的资产（通常抵押率高于借款金额），从资金池中借出所需代币，并按约定利率支付利息。利息一部分归贷款人所有，一部分作为平台手续费，形成 “存款 - 借贷 - 收益” 的闭环。​

资金池的风险与收益紧密挂钩。流动性提供者的收益来自交易手续费分成或借贷利息，但其资产需承担 “无常损失” 风险 —— 当资金池中两种资产的市场价格波动较大时，LP 赎回资产的实际价值可能低于初始投入。此外，智能合约漏洞、极端市场行情可能导致资金池资产受损，因此选择经过安全审计的项目至关重要。​

DeFi 资金池通过智能合约将分散资产聚合，以算法替代中介，重构了金融交易的底层逻辑。这种模式既提升了金融服务的效率与包容性，也因去中心化特性带来了新的风险挑战，是理解现代加密金融生态的关键一环。